DeepSeek R1：AI医疗革命与医药板块估值提升

中国银河证券最新报告指出，DeepSeek R1版本的发布(2025年1月)在业内掀起了AI医疗应用热潮，显著提升了医药板块的估值。报告认为，AI大模型强大的推理能力与医疗大数据的结合，是AI医疗的核心驱动力。医药公司纷纷部署DeepSeek的本地化应用，并显著提升了专业大模型的性能。这一趋势将进一步拉大行业龙头与追随者之间的差距，龙头企业将受益于核心业务份额的提升，并通过AI衍生出新的服务和功能，从而获得长期增量。 报告预测，AI将在新药研发、医疗设备智能化、诊断服务和体检服务等多个领域加速应用，持续提升医药板块估值。AI技术将推动生物医药行业从“经验驱动”向“数据驱动”转型，提高新药研发效率，提升诊断精准度，并促进医疗服务创新。 从经济角度来看，报告预计，医疗数据处理能力的提升将为全球医药生物市场带来每年近400亿美元的直接增量，远期市场潜力更大。从产业角度来看，头部企业凭借庞大的数据积累，将进一步巩固其竞争优势。而从投资角度来看，AI医疗概念板块的流动性改善和估值扩张将形成正向反馈机制，支撑板块估值中枢抬升。 当然，报告也指出了潜在风险，例如宏观经济压力、医保支付政策、地缘政治以及集采降价等都可能对医药行业产生负面影响。